Другие разделы рассказывают больше про стейкинг и пулы ликвидности, поэтому загляните в них – тем не менее, здесь стоит упомянуть хотя бы краткую версию. Взаимодействуя и совершая сделки с Автоматическим Маркет Мейкером, он автоматически проверяет ситуацию в пуле – другими словами, проверяет становится ли спрос выше или ниже на определённые коины. Если это так, то AMM подстраивает цену на каждую из криптовалют по приведённой выше формуле. Это позволяет АММ более точно корректировать свои цены и концентрировать ликвидность в соответствующих ценовых диапазонах, снижая риск проскальзывания. Такие DEX, как DODO, используют внешние данные о ценах для https://www.xcritical.com/ своих AMM, что на сегодняшний день обеспечивает объем торгов на сумму более 120 миллиардов долларов.

Что Такое Автоматический Маркет-мейкер Амм В Криптовалюте?

Эти биржи, каждая из амм это которых обладает своими уникальными функциями и токеномикой, стали ключевыми в экосистеме DeFi. В качестве вознаграждения за внесение ликвидности в AMM провайдеры имеют право получать часть сетевых комиссий, полученных от торговой деятельности в их пуле. Это соглашение дает возможность криптоинвесторам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов.

Что такое АММ (автоматический маркет-мейкер)?

Однако поставщики ликвидности также сталкиваются с рисками, такими как непостоянная потеря. Это происходит, когда цена токенов в пуле меняется по сравнению с тем, когда они были размещены, что приводит к уменьшению количества более ценных токенов в пуле. Если нет, и этот термин для вас в новинку, то рекомендую почитать наш отдельный раздел про “пулы ликвидности”, чтобы лучше понять концепт. AMM предлагают держателям криптовалют привлекательный способ получения пассивного дохода. Обеспечивая ликвидность пула, они могут получать комиссионные от сделок, которые происходят в рамках этого пула.

Поддерживают ли AMM трейдинг между государственной валютой и криптовалютой

Задача заключается в интеграции этих элементов в надежную и надежную систему AMM. Примером является Curve Finance, которая объединяет модели CPMM и CSMM для создания капиталоэффективной платформы для обмена привязанными активами. Один из пунктов, по которому часто критикуют AMM – необходимость в значительной ликвидности для обеспечения такого же уровня проскальзывания, что и на централизованных биржах. Потому как существенная часть ликвидности оказывается доступной только тогда, когда кривая ценообразования становится экспоненциальной. А такое случается крайне редко, поэтому большая часть активов либо не используется, либо используется недостаточно эффективно. Соответственно, и прибыль приносит намного меньше, чем аналогичные вложения в централизованные биржи.

Автоматизированный Маркет-мейкер Амм: Что Это Такое И Как Они Работают

Вместо сопоставления ордеров на покупку и продажу, AMM используют алгоритмы и пулы ликвидности для определения цен и осуществления сделок. В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов в смарт-контракте. Помимо обеспечения ликвидности для торговли, пулы ликвидности в AMM также служат важным источником данных о ценах и рыночных трендах. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) стали важной частью экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), обеспечивая ликвидность и упрощая процесс обмена токенов на децентрализованных биржах (DEX). В этой статье мы рассмотрим принципы работы AMM, роль ликвидности и пулов ликвидности, популярные AMM-платформы, а также преимущества, недостатки и влияние AMM на рынок криптовалют.

Новые тенденции в пространстве AMM

Конкретные требования к поставщику ликвидности различаются в зависимости от пула ликвидности. Обычно это предполагает внесение определенного количества популярных токенов, таких как Ether, Bitcoin или Binance Coin, в смарт-контракт, управляющий пулом ликвидности. На централизованных биржах роль маркетмейкера обычно отводится авторитетным компаниям, учреждениям или частным лицам со значительным богатством.

Что такое Автоматический Маркет Мейкер?

На основе принципов Учись и Зарабатывай, крипто новички, студенты и энтузиасты могут узнать основную информацию о криптовалютах, при этом получая награды. Присоединяйтесь к миллионам, легко знакомясь и анализируя криптовалюты, графики цен, лучшие крипто биржи и кошельки. Обменивая активы на платформе AMM, чем меньше будет доступных активов на платформе, тем более ценным и дорогим он становится! Поэтому когда вы захотите передать Автоматическому Маркет Мейкеру ваши коины FORK в обмен на SPOON, это приведёт к падению числа SPOON на платформе, из-за чего их цена увеличится. В итоге, если примерить эту ситуацию к реальному миру, бизнесмен из моей истории будет децентрализованной биржей, а корабль Автоматическим Маркет Мейкером, а все перевозимые товары будут криптовалютой.

• Для крупных сделок относительно размера пула это может привести к значительному отклонению от ожидаемой цены.
• Экспоненциальная кривая работает по такому же принципу, только в этом случае дельта служит процентом, на который увеличивается и уменьшается цена.
• На централизованных биржах роль маркетмейкера обычно отводится авторитетным компаниям, учреждениям или частным лицам со значительным богатством.
• AMM могут пострадать от проскальзывания и влияния на цену, особенно во время крупных сделок.

Традиционные маркет-мейкеры против AMM

Эта модель может предложить большую гибкость и лучшую эффективность капитала для пулов с несколькими активами. Хотя предоставление ликвидности может приносить прибыль, оно также содержит риски. Одним из значительных рисков является постоянные убытки, возникающие, когда цена токенов в пуле изменяется по сравнению с моментом их покупки. Пользователи, известные как поставщики ликвидности (LP), вносят свои активы в эти пулы, вместо этого получают токены LP. Эти токены представляют их долю пула и могут быть выкуплены позже своей части пула плюс любые накопленные комиссии.

Ликвидность играет ключевую роль в функционировании AMM, так как она определяет способность протокола обрабатывать большие объемы сделок без значительного влияния на цены. Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше проскальзывание (slippage) — разница между ожидаемой и фактической ценой сделки, возникающая из-за изменения соотношения токенов в пуле. За последние два года на криптовалютном рынке проекты, использующие АММ, такие как UniSwap, стали набирать обороты и завоевывать доверие пользователей. По сравнению с традиционной моделью “мейкер тейкер”, АММ позволяют рынку функционировать в децентрализованном автономном режиме на децентрализованных биржах (DEX). Традиционно крупные брокерские фирмы являются наиболее распространенными маркет мейкерами, которые предлагают инвесторам решения по покупке и продаже активов.

Один из них — маркет-мейкеры с постоянной функцией (CFMM), к ним относится UniSwap. Другие типы — это маркет-мейкеры с постоянным продуктом (CPMM), маркет-мейкеры с постоянной суммой (CSMM) и маркет-мейкеры с постоянным средним значением (CMMM). АММ считаются следующей фазой развития финансового рынка из-за их привлекательности для децентрализованной экономики.

В качестве блокчейна базового уровня на Umee могут быть построены приложения и денежные примитивы, позволяющие получить доступ к кросс-чейн-левериджу и ликвидности. САМ играет важнейшую роль в поддержании ликвидности и стабильности в рамках кредитного протокола. Он обеспечивает наличие достаточного количества средств для заемщиков и стимулирует кредиторов к участию, предлагая им часть процентов, полученных по займам. Обе платформы используют модель AMM на основе формулы постоянного произведения и имеют схожий базовый функционал. Однако SushiSwap предлагает дополнительные возможности для стейкинга, управления и распределения комиссий, что делает его более привлекательным для некоторых пользователей и поставщиков ликвидности. Для стимулирования поставщиков ликвидности и компенсации этих рисков, многие AMM-платформы предлагают дополнительные вознаграждения в виде собственных токенов управления или других incentives.

Поскольку маркет тейкеры обычно изменяют параметры своих позиции реже чем маркет мейкеры, более высокие торговые издержки для них не столь важны. Даже часто торгующие маркет тейкеры, как правило, оказывают меньшее влияние на динамику рынка, чем маркет мейкеры, в силу объема и количества сделок, совершаемых последними. В таких ситуациях пул ликвидности автоматически понесет убытки, когда соотношение цен объединенных активов изменится по сравнению с ценой, которую имели активы на момент их размещения в смарт-контракте. Очевидно, что чем выше изменение цены, тем выше потери, которые в конечном итоге несет пользователь. Будем честны, AMM удивительное изобретение и оно важно для поддержания работы таких платформ как децентрализованные крипто биржи!

В случае Uniswap они вносят эквивалентную стоимость двух токенов, например 50% ETH и 50% DAI в пул ETH/DAI. Модель “мейкер-тейкер” является наиболее широко используемой моделью ценообразования для активов, представленных на централизованных биржах. Из-за этой теоретической возможности и появились слухи или так называемые “городские легенды” о сигналах маркет мейкеров. Однако для предотвращения инсайдерской торговли Комиссия по ценным бумагам и биржам США (КЦББ) запретила обмен мгновенными сообщениями между маркет мейкерами о сделках, ожидающих исполнения.

DAMM динамически корректирует стратегию ценообразования и обеспечения ликвидности в соответствии с рыночными условиями, стремясь предложить лучшую эффективность капитала и уменьшить влияние на цену. Это означает, что большая часть капитала в пулах ликвидности не используется эффективно, что приводит к меньшей доходности для поставщиков ликвидности. Пользователи сохраняют контроль над своими активами до момента сделки, снижая риск, связанный с передачей активов третьей стороне.

На финансовом рынке используется как биржевой стакан (книга ордеров), так и AMM. В книги ордеров часто вмешиваются третьи стороны, а поток ордеров регулируется. В AMM же отсутствуют какие-либо контрагенты, что значительно упрощает торговлю. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров.

АММ устраняют необходимость в централизованных биржах и традиционных приемах маркетмейкинга, которые в некоторых случаях могут быть источником ценовых манипуляций и кризисов ликвидности. Эквивалентом торговых пар, обычно присутствующих на централизованных биржах, являются пулы ликвидности на DEX. В отличие от традиционных бирж, где для совершения сделок требуется посредник, AMM позволяют осуществлять прямые одноранговые сделки с помощью смарт-контрактов. Это устраняет необходимость в доверенной третьей стороне, снижая риск цензуры и манипуляций.

Проще говоря, непостоянные потери — это потенциальная прибыль, которую LP упускают, предоставляя ликвидность вместо того, чтобы просто удерживать свои активы. Поскольку AMM работают автоматически, без человеческого контроля, они могут сталкиваться с ошибками и сбоями в своих смарт-контрактах. Эти проблемы могут привести к неправильному ценообразованию или неудачным транзакциям.